Forex Forward Preisgestaltung

Verständnis von Forex Forward Transactions. Updated 14. Juli 2016 um 8 48 Uhr. Eine Vorwärtsabwicklung auf dem Devisenmarkt ist eine vertragliche Vereinbarung zur Teilnahme an einer Devisentransaktion zu einem anderen Zeitpunkt als dem Spot-Wert Datum zu einem bestimmten Wechselkurs Mehr On-the-Place-Transaktion. Da ein Forex-Deal in zwei Werktagen oder einer für USD-CAD ist in der Regel als Spot-Deal, bedeutet dies, dass die Forward-Wert-Daten in der Regel mehr als zwei Werktage ab dem Transaktionsdatum zu begleichen. Der Forward Market. Forward Verträge werden in der Regel im Over-the-Counter - oder OTC-Forward-Markt zwischen den Kontrahenten abgewickelt, die die Vertragsbedingungen untereinander ausführen, in der Regel über das Telefon. Auch bekannt als ein ausländischer Vertrag, Terminkontrakt oder Forward-Cover, ein Forex-Forward-Geschäft Im Allgemeinen handelt es sich um den Kauf einer Währung und den Verkauf einer anderen zur gleichen Zeit für die Lieferung zu einem bestimmten Satz am selben Datum anders als spot. The Interbank-Forward-Markt ge Nerally handelt für standardisierte Wertdaten, manchmal auch als geradzahlige Termine, wie eine Woche, einen Monat, zwei Monate, drei Monate, sechs Monate, neun Monate und ein Jahr ab dem Spottermin. Vorwärts mit Wertedaten, die nicht diesen geraden Terminen entsprechen Werden manchmal als ungerades Datum nachgeschrieben. Sie werden von vielen Bankkunden verwendet, die nach Terminkontrakten mit auf ihre spezifischen Hedging-Bedürfnisse zugeschnittenen Terminen verlangen können. Die Vorverkaufspreise für ungerade Termine werden in der Regel aus der Preisgestaltung für die umlaufenden geraden Termine ermittelt, die man leicht erhalten kann Aus dem Markt. Der Forward Value Date. Geschäftswert oder Liefertermin ist einfach das vereinbarte Datum für die gegenseitige Lieferung der Währungen, die in einem Terminkontrakt angegeben sind. Dieses Datum kann Tage, Monate oder sogar Jahre nach dem Transaktionsdatum sein Von dieser Flexibilität in Wert-Daten, ein Terminkontrakt kann leicht zugeschnitten werden, um ein Hedger-spezifische Währung Lieferung Bedürfnisse auf der Grundlage ihrer erwarteten Währung Cash Flows zu erfüllen. Darüber hinaus, Wie sich der Wechselkurs zwischen dem Termingeschäftsdatum und seinem Wert bewegt, hat wenig Einfluss, abgesehen von einem Kreditrisikosichtpunkt. Denn die Gegenparteien haben bereits einen Wechselkurs für die beteiligten Währungen vereinbart, die bei der Wertstellung verwendet werden Für die Abwicklung der Währungen endlich ankommt. Executing eine Forward-Transaktion. Seit der Wert der Terminkontrakte bewegt sich mehr oder weniger zusammen mit dem Kassakurs, führt die Durchführung einer Forward-Transaktion in der Regel zuerst einen Spot-Handel in der gewünschten Währung Betrag zu beheben, dass mehr Volatiler Teil des Terminkurses. Um dann den Forward-Tarif zu erhalten, werden die Kontrahenten von den Kassakurse addieren oder subtrahieren, die Forex-Swap-Punkte für das gewünschte Forward-Value-Datum, das sich auf das jeweilige Währungspaar bezieht. Die Forex Swap Punkte werden mathematisch aus den Nettokosten in der Kreditvergabe einer Währung und Kreditaufnahme der anderen während der Zeitrahmen bestimmt E, die durch den Terminkontrakt abgedeckt werden. Dies wird oft als die Kosten des Trages oder einfach der Carry bezeichnet. Die Swap-Punkte basieren daher auf der Anzahl der Tage zwischen dem Spot-Wert-Datum und dem Terminkontrakt-Datum sowie dem vorherrschenden Interbank-Einlagenzinsen für den Forward-Valutadatum, die sich auf jede der beiden Währungen beteiligt. Im Allgemeinen ist der Carry positiv für den Verkauf der Währung mit dem höheren Zinssatz vorwärts und wird für den Kauf der Währung mit der höheren Zinswährung negativ sein Vorwärts Die Kosten des Tragens sind mehr oder weniger neutral für Währungspaare, die die gleichen Zinssätze haben. Risk Statement Trading Foreign Exchange on Margin trägt ein hohes Risiko und möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet Die Möglichkeit besteht, dass Sie verlieren könnten Mehr als Ihre erste Einzahlung Der hohe Grad der Hebelwirkung kann gegen Sie sowie für Sie arbeiten. Wurde Vorwärts. BREAKING DOWN Währung Forward. Unlike andere Hedging-Mechanismen wie Als Devisentermingeschäfte und Optionskontrakte, die eine Vorauszahlung für Marginanforderungen und Prämienzahlungen bzw. Devisentermingeschäfte erfordern, bedürfen in der Regel nicht einer Vorauszahlung bei Großkonzerne und Banken. Eine Währungsrückseite hat jedoch wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar Bedeutet, dass der Vertragskäufer oder Verkäufer nicht weggehen kann, wenn die gesperrte Rate sich schließlich als nachteilig erweist. Um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabrechnung auszugleichen, können Finanzinstitute, die in Devisentermingeschäften tätig sind, eine Einzahlung von Privatanlegern verlangen Oder kleinere Firmen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist einfach und hängt von Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab, bei dem angenommen wird, dass beide Währungen frei auf dem Devisenmarkt gehandelt werden Kassakurs für den kanadischen Dollar von US 1 C 1 0500, ein einjähriger Zinssatz für Cana Dian Dollar von 3 und ein Jahr Zinssatz für US-Dollar von 1 5.Nach einem Jahr, basierend auf Zinssatz Parität US 1 plus Zinsen bei 1 5 wäre gleich C 1 0500 plus Zinsen bei 3.Or, US 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03.So US 1 015 C 1 0815 oder US 1 C 1 0655. Die einjährige Forward Rate in diesem Fall ist also US C 1 0655 Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren hat Zinssatz als der US-Dollar, handelt es sich um einen Terminkurs auf den Greenback. Auch der tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollars in einem Jahr hat derzeit keine Korrelation zum Ein-Jahres-Forward-Zinssatz Auf Zinsdifferenzen, und nicht enthalten Investoren Erwartungen, wo der tatsächliche Wechselkurs in der Zukunft sein kann. Wie macht eine Währung vorwärts als Hedging-Mechanismus Angenommen, eine kanadische Export-Firma verkauft US 1 Million Wert von Waren an ein US-Unternehmen Und erwartet, dass die Ausfuhrerlöse ein Jahr ab sofort erhalten Der Exporteur ist betroffen Dass der kanadische Dollar von seiner derzeitigen Rate von 1 0500 pro Jahr gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher in einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort zu verkaufen Forward Rate von US 1 C 1 0655.Wenn ein Jahr ab jetzt ist der Kassakurs US 1 C 1 0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in der Forward Rate erwartet hatte, hat der Exporteur der Melodie profitiert Von C 35.500 durch den Verkauf der US 1 Million an C 1 0655, anstatt am Kassakurs von C 1 0300 Andererseits, wenn der Kassakurs im Jahr ab jetzt C 1 0800 ist, dh das C geschwächt im Gegensatz zum Exporteur s Erwartungen hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C 14.500.FX Forwards. Sometimes, ein Unternehmen muss Devisen zu irgendeinem Zeitpunkt in der Zukunft machen Zum Beispiel könnte es Waren in Europa verkaufen, wird aber nicht erhalten Zahlung für mindestens 1 Jahr Wie kann es seine Produkte kosten, ohne zu wissen, was das für Wechselkurs oder Spot-Preis wird zwischen dem US-Dollar USD und dem Euro EUR 1 Jahr ab jetzt sein. Es kann dies tun, indem man einen Terminkontrakt einträgt, der es erlaubt, einen bestimmten Satz in einem Jahr zu sperren Ist eine Vereinbarung, in der Regel mit einer Bank, um einen bestimmten Betrag von Währungen irgendwann in der Zukunft für einen bestimmten Satz zu tauschen. Der Devisentermingeschäft werden als Form des Derivats betrachtet, da ihr Wert vom Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes abhängt Der Fall der FX-Forwards ist die zugrunde liegenden Währungen Die Hauptgründe für den Abschluss von Terminkontrakten sind Spekulationen für Gewinne und Absicherung, um das Risiko zu begrenzen, obwohl die Absicherung das Währungsrisiko senkt, es eliminiert auch die Opportunitätskosten von potenziellen Gewinnen. Sofern eine United States Company zustimmt Zu einem Terminkontrakt, um 1 25 USD für jeden Euro auszutauschen, dann kann es sicher sein, zumindest soweit die Kreditwürdigkeit der Gegenpartei es erlauben würde, dass es zu exchan gehalten wird 1 1 für jeden Euro am Abrechnungstermin Wenn der Euro jedoch bis zum Abrechnungstermin mit dem US-Dollar abnimmt, hat das Unternehmen die potenziellen zusätzlichen Gewinne verloren, die es verdient hätte, wenn es möglich wäre, Euro zu tauschen Dollars gleichermaßen So ein Terminkontrakt garantiert Sicherheit, dass es potenzielle Verluste eliminiert, aber auch potenzielle Gewinne So vorwärts Futures-Kontrakte haben keine expliziten Kosten, da keine Zahlungen zum Zeitpunkt der Vereinbarung ausgetauscht werden, aber sie haben eine Opportunitätskosten. Wie ist das Vorwärts Wechselkurs berechnet Es kann nicht abhängen von der Wechselkurs 1 Jahr ab jetzt, weil das nicht bekannt ist Was bekannt ist, ist der Spot-Preis, oder der Wechselkurs, heute, aber ein Forward-Preis kann nicht einfach gleich den Spot-Preis, weil Geld sein kann Sicher investiert, um Interesse zu verdienen, und damit der zukünftige Wert des Geldes ist größer als sein gegenwärtiger Wert. Was scheint vernünftig ist, dass wenn der aktuelle Wechselkurs einer Zitatwährung in Bezug auf Eine Basiswährung entspricht dem Barwert der Währungen, dann sollte der Devisenterminkurs den zukünftigen Wert der Quottwährung und den zukünftigen Wert der Basiswährung ausgleichen, denn wie wir sehen werden, wenn es nicht tut, dann eine Arbitrage-Chance Entsteht Lesen Sie die Währung Zitate zuerst, wenn Sie don t wissen, wie die Währung zitiert wird. Berechnen der Devisentermingeschäft. Der zukünftige Wert einer Währung ist der Barwert der Währung die Zinsen, die es verdient im Laufe der Zeit im Land der Ausgabe Für eine gute Einführung , Siehe Present and Future Value of Money, mit Formeln und Beispielen Mit einfachem annualisierten Zinsen kann dies als künftiger Wert der Währung dargestellt werden. FV FormelnFV Künftiger Wert der Währung P Principal r Zinssatz pro Jahr n Anzahl der Jahre , Wenn der Zinssatz in den Vereinigten Staaten 5 ist, dann wäre der zukünftige Wert eines Dollars in einem Jahr 1 05.Wenn der Devisentermingeschäft die zukünftigen Werte der Basis - und Quottwährung ausgleicht, kann dies in dieser Gleichung dargestellt werden. Forward Wechselkurs Zukünftiger Wert der Basiswährung Spot Preis Zukünftiger Wert des Zinssatzes WährungDie Teilung der beiden Seiten durch den zukünftigen Wert der Basiswährung ergibt folgendes. Forward Wechselkurs Formula. FX Forward Preis Zitate sind Express In Wechselnde Wechselkurse. Weil Wechselkurse sich um die Minute ändern, aber Änderungen der Zinssätze treten viel seltener auf, werden die Vorwärtspreise, die man manchmal als Vorwärtsausschreibungen bezeichnet, in der Regel als der Unterschied in den Pips-Vorwärtspunkten aus dem aktuellen Wechselkurs angegeben und oft , Nicht einmal das Zeichen verwendet wird, da es leicht bestimmt wird, ob der Forward-Preis höher oder niedriger als der Spot-Preis ist. Forward Punkte Forward Preis - Spot Price. Since Währung im Land mit dem höheren Zinssatz wird schneller und weil Zins-Parität muss beibehalten werden, daraus folgt, dass die Währung mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag im FX-Forward-Markt handeln wird und umgekehrt Also, wenn die Währung mit einem Abschlag im Forward-Markt ist, dann subtrahieren Sie die zitierten Vorwärtspunkte In Pips ansonsten ist die Währung Handel an einer Prämie im Vorwärtsmarkt, also addieren Sie sie. In unserem oben genannten Beispiel des Handelsdollars für Euro, haben die Vereinigten Staaten den höheren Zinssatz , So wird der Dollar mit einem Abschlag im Termingeschäft handeln Mit einem aktuellen Wechselkurs von EUR USD 0 7395 und einer Forward Rate von 0 7289 sind die Vorwärtspunkte gleich 106 Pips, die in diesem Fall subtrahiert werden würden 0 7289 - 0 7395 -106 Also wenn ein Händler Ihnen einen Terminkurs als 106 Vorlaufpunkte zitiert und der EUR USD bei 0 7400 gehandelt wird, dann wäre der Vorwärtspreis in diesem Moment 0 7400 - 106 0 7294 Sie subtrahieren einfach die Vorwärtspunkte Von dem, was der Spot-Preis passiert, wenn Sie Ihre Transaktion machen. FX Forward Settlement Dates. FX Terminkontrakte sind in der Regel am 2. guten Geschäftstag nach dem Handel, oft als T 2 dargestellt, wenn der Handel ist ein wöchentlicher Handel, so Als 1,2 oder 3 Wochen, ist die Abrechnung am selben Tag der Woche wie der Forward Trade, es sei denn, es ist ein Urlaub, dann ist die Abrechnung der nächste Werktag Wenn es ein monatlicher Handel ist, dann ist die Vorwärtsabrechnung auf der Am selben Tag des Monats als erstes Handelsdatum, es sei denn, es ist ein Feiertag Der nächste geschäftstag befindet sich noch im rechnungsmonat, dann wird der abrechnungstermin bis dahin gerollt. Wenn jedoch der nächste gute geschäftstag im nächsten monat ist, wird das abrechnungsdatum rückläufig, bis zum letzten guten geschäftstag Der Siedlungsmonat. Die meisten liquiden Terminkontrakte sind 1 und 2 Wochen und die 1,2,3 und 6 Monate Verträge Obwohl Terminkontrakte für einen beliebigen Zeitraum durchgeführt werden können, wird jeder Zeitraum, der nicht flüssig ist, als a bezeichnet Gebrochenes Datum. Bietet aktualisierte Informationen nach Ländern, Stadt, Währung und Austausch an Feiertagen und Beobachtungen, die die globalen Finanzmärkte beeinflussen, einschließlich Bank - und Feiertage, Währung Nicht-Clearing-Tage, Handel und Siedlung holidays. Nondeliverable Forwards NDFs. Einige Währungen können nicht direkt gehandelt werden, oft Weil die Regierung beschränkt solche Handel, wie die chinesischen Yuan Renminbi CNY In einigen Fällen kann ein Händler einen Vorwärtsvertrag auf die Währung, die nicht zur Lieferung der Währung führen, sondern ist stattdessen Barzahlung abgewickelt. Der Händler würde verkaufen Ein Forward in einer handelbaren Währung im Tausch gegen einen Terminkontrakt in der tradeless Währung Der Betrag der erfolgsneutralen Einzahlungen würde durch den Umrechnungskurs zum Zeitpunkt der Abrechnung im Vergleich zum Forward Rate bestimmt. Beispiel Nondeliverable Forward. Der aktuelle Kurs Für USD CNY 7 6650 Sie denken, dass der Preis des Yuan in 6 Monaten auf 7 5 ansteigen wird, mit anderen Worten, der Yuan wird gegen den Dollar stärken, so dass Sie sel La forderung in USD für 1.000.000 und kaufe einen Terminkontrakt für 7,600,000 Yuan für den Terminkurs von 7 6 Wenn in 6 Monaten der Yuan auf 7 5 pro Dollar steigt, dann wäre der Barausgleich in USD 7,600,000 7 5 1.013.333 33 USD mit einem Gewinn von 13.333 33 Der Forward-Wechselkurs wurde einfach zur Veranschaulichung ausgewählt und basiert nicht auf aktuellen Zinssätzen. FX-Futures sind grundsätzlich standardisierte Terminkontrakte Forwards sind Verträge, die einzeln ausgehandelt und über den Zähler gehandelt werden, In der Erwägung, dass Futures standardisierte Verträge sind, die an organisierten Börsen handeln. Die meisten Forwards werden zur Absicherung des Wechselkursrisikos eingesetzt und enden in der tatsächlichen Währung, während die meisten Positionen in Futures vor dem Liefertermin geschlossen sind, da die meisten Futures ausschließlich für die Potenzieller Gewinn Siehe Futures - Inhaltsverzeichnis für eine gute Einführung in Futures. Privacy Policy For. Cookies werden verwendet, um Inhalte und Anzeigen zu personalisieren, um soziale mich zu versorgen Dia Features und zu analysieren Verkehr Informationen wird auch über Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media, Werbung und Analytics Partner Details, einschließlich Opt-out-Optionen, sind in der Privacy Policy. Send E-Mail an für Anregungen und Kommentare Achten Sie darauf Schließen Sie die Wörter kein Spam in das Thema ein Wenn Sie nicht die Wörter einschließen, wird die eMail automatisch gelöscht. Information wird zur Verfügung gestellt, wie ist und ausschließlich für Ausbildung, nicht für Handelszwecke oder Berufsberatung. Copyright 1982 - 2017 durch William C Spaulding.